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台微體(4152)於7/6舉辦重大訊息線上說明會，針對本次說明會會後投資人對於台微體新藥進度及私有化的疑問以及公司回覆，整理如下：

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問一: 台微體近期發展新藥進度為何? 私有化主要考量是什麼呢?
問二:私有化後未來之後是否有進入資本市場的規劃？台微體與PAG公司合作的緣由?
問三:公司換股計劃台微體的投資者先將1:1轉換森投資特別股股東，換股計畫在20日內決定是否以1:1轉化森投資普通股的股東說明二階段換股用意為何?
問四: 對於沒有意願轉換成森投資的特別股的股東公司的做法又是什麼呢? 私有化之後有沒有比較具體時程?

問一:台微體近期發展新藥進度為何?私有化主要考量是什麼呢?

答:新藥重要進度及報告都會在公開資訊站公告。
公司最主要計劃：ＴＬＣ５９９長效緩釋關節炎用藥，於去年底收完所有受試者，推算試驗結果應於明年上半年出爐，爾後於美國送件。
術後長效止痛藥物ＴＬＣ５９０，已完成第二期臨床試驗，成果非常好，上個月也與FDA進行End-of-Phase-2會議，將進行下一個階段的研究開發計劃。
安畢黴TLC166：去年已申請中國ANDA。今年在印度獲得藥證，因新冠肺炎疫情緊急需要抗黴菌藥物，進口到印度提供患者使用。未來計畫為進軍美國及歐洲市場。
公司將需龐大資金籌備銷售團隊，為了減少投資者風險，決議將公司私有化。

問二:私有化後未來之後是否有進入資本市場的規劃？請說貴公司與ＰＡＧ公司合作的緣由?公司換股計劃台微體的投資者先將１：１轉換森投資特別股股東，換股計畫在20日內決定是否以1:1轉化森投資普通股的股東說明二階段換股用意為何?

答:如曾博士所說ＴＬＣ５９９完成三期臨床後明年會在美國送件，申請藥證後會進行生產，ＴＬＣ５９０也要進入三期臨床試驗，未來需要更多的資金去研發開發，這就是跟ＰＡＧ集團接觸的原因。ＰＡＧ集團是私募基金為全球150多家機構投資者，目前管理超過400億美元的資產。考量到未來進軍美國及歐洲市場擴展需有資金支持長期的營運，本公司規劃先私有化，再做調整重組，未來在做上市的動作。

問三:公司換股計劃台微體的投資者先將１：１轉換森投資特別股股東，換股計畫在20日內決定是否以1:1轉化森投資普通股的股東說明二階段換股用意為何?

二階段股份架構:私有化股東有不同目地：有一部份股東想拿回現金對價又有一部份股東想參與投資，這麼複雜的架構就是希望能照顧到二種不同型態股東。

若想拿回現金的股東:轉換成乙種特別股自發行日起滿一個月不做任何動作就可以自動取回現金（森投資以每股現金新台幣100元全數收回）。若想參與重組的股東: 轉換成乙種特別股股東可以申請將乙種特別股轉換為普通股，並參與重組計畫。

重組的架構是設立國外開曼公司，透過重組的方式讓股東一起轉到國外去，台微體變成開曼公司控股下的台灣公司，海外公司就有不同規劃如海外上市、募資、其他營業安排等等。這麼複雜的架構就是希望能照顧到股東不管他的意願是拿現金還是拿股份都會有這些選擇，也希望股東能跟公司一起努力。

問四:對於沒有意願轉換成森投資的特別股的股東公司的做法又是什麼呢?私有化之後有沒有比較具體時程?

答:如律師所說我們做的架構是希望能保護所有的原股東讓股東有所選擇。未來海外以TLC Biosciences Corp.為主體進行重組或其他市場上市，會依照未來的狀態在上市部份做規劃。願意重組的股東會簽訂重組合約，股份的轉換是１：１：１從原股東轉森投資、森投資轉換為TLC Biosciences Corp.。在私有化完成後在推進國際商業及經營策略加入五千萬美元的資金。之後在重新規劃做上市動作。

不願意參與重組的股東我們也準備九千萬美元的資金讓股東以每股現金新台幣100元換回。