《Genet法說筆記》南光(1752)經營團隊回應法說四大提問：肺癌學名藥美國上市後的市場銷售預估？2022年營收展望？
日期 : 2021/12/2
作者 : 蔡雪綸(生技投資第一站)
問一：肺癌學名藥Pemetrexed於美國上市後，初估的市場銷售量與毛利如何？
答：肺癌學名藥Pemetrexed預計於2022年5月20日取得Final approval，目前配合的廠商給公司的銷售預估約為1/10的市場份額，美國市場規模大約是每年80-90萬針，終端售價規模約為13-14億美金左右。在藥價方面，應該與台灣產品相較下也屬於高毛利的產品，與合作廠商採兩段式收費，出廠價以及銷售後分潤，採每季結算。
問二：日本骨質疏鬆症藥物Ibandronate上市後的銷售展望如何？
答：以目前三家合作廠商的合計預估來看，每年約可以達100萬支以上。
問三：2022年營收展望與目標？
答：南光自2011年到2021年營收呈階梯式成長，明年預估也會有20%以上的成長幅度。
問四：明後年毛利率有望逐步往上？
答：毛利結構重要因素就是營收成長以及整體銷售產品組合的消長，相信在營收逐步增加的情況下毛利率的確有望逐年遞增。
