《Genet法說筆記》美時(1795)回應法說提問：血癌藥Lenalidomide明年出貨狀況與營收展望？亞太區明年成長5-10%？
日期 : 2022/11/15
作者 : 蔡雪綸(生技投資第一站)
問一：明年Lenalidomide最少會有幾次出貨以及分別在哪個季度？
答：今年出貨的情形比較特殊，因為美時與原廠約定今年在九月上市，因此一整年的量在九月份一次性出貨，2023年的量應該是每季度出貨，最終仍是需要看美國通路商所給公司的訂單。
問二：明年Lenalidomide的銷售價格是否會與今年維持一樣？
答：價格方面，美國通常藥品會降價是為了贏得市場份額，然而Lenalidomide主要需根據與原廠協議規定可以賣多少，因此沒有任何動機需要特別降價，銷售價格可能與今年雷同。
問三：Lenalidomide未來每季營收是否可以呈現較穩定的狀態？
答：明年將出貨三到四次，每一季會有相對穩定的營收，比較不會有一次性出貨的情形發生。
問四：Lenalidomide明年預計貢獻多少營收？會達到今年的兩倍嗎？
答：與原廠協議自2022年到2025年底有一定的市佔份額，雖然市佔會逐年遞增但並非倍增，藥品價格也不可能倍增，因此營收增一倍不太可能。
問五：Lenalidomide還有其他潛在競爭對手？原廠市佔分配會因此改變？
答：市場上已經上市的學名藥約有六家，與原廠有和解協議但還未上市的還有四家，原廠會按照合約約定給予美時一定的市場份額，因此目前看來對公司影響不大。
問六：日本Lenalidomide藥證申請進度？
答：目前沒有任何問題，按部就班申請當中，有望如預期時間取證。
問七：美國原廠賠償金是否會在今年入帳？或是預計何時可認列？...
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