《Genet法說筆記》美時(1795)經營團隊回應法說八大提問：血癌藥物Lenalidomide在美上市價格以及營收認列方式、戒毒癮藥物gSuboxone將進攻歐洲市場
日期 : 2022/3/22
作者 : 蔡雪綸(生技投資第一站)
問一：第一波血癌藥物Lenalidomide已於歐洲市場上市，未來第二波上市時間？後續訂單進度？
答：目前血癌藥物Lenalidomide已於今年2月成功在歐洲14個國家上市，第二波訂單時程尚不確定，未來有消息會向投資人說明。(延伸閱讀：美時(1795)重磅血癌用藥Lenalidomide 成功於14個歐洲國家上市)
問二：美國血癌藥競爭對手TEVA已於今年3月上市，上市價格區間為何？未來是否將參考此價格？
答：Lenalidomide原廠藥於2021年全球銷售約128億美元，其中光是北美市場就佔其中九成之多，因此原廠策略為歐洲開放競爭，美國才是其重要的護衛標的，原廠將透過和解協議分配學名藥的市場份額，也就是說到2026年美國市場的競爭態勢是相對受到控制，價格也相對穩定。但價格方面目前公司不變透露太多，此產品毛利率高，可帶領公司毛利率往上提升，細節將待上市後再向投資人揭露。
問三：血癌藥物Lenalidomide於美國市場未來營收與獲利認列的方式？
答：2022年預計採一次性出貨賣斷給美國通路商，並於某一季認列營收而使營收推升，而在2023年的出貨方式還有待最後確認，有可能會在Q1或Q4分兩次出貨，詳細可能到2023年會更清楚。
問四：戒毒癮藥物gSuboxone的毛利率與市佔率今年會下滑？今年營運能否維持單季九億以上營收？
答：截至目前並沒有看到美國市場競爭加劇的情況，未來面臨市場競爭的可能性是有的，公司當前就是以降低成本為首要應對方式。
問五：戒毒癮藥物gSuboxone於美國市佔第一後有可能攻進歐洲市場嗎？...
FB分享
線上客服