《Genet法說筆記》林榮錦: CDMO代工接不完 永昕(4726)2020年會賺錢!
日期 : 2020/8/30
作者 : 夏彌新(生技投資第一站)
2020年上半年賺錢!
林榮錦表示，永昕(股本12.8億元)今年第一季和第二季EPS分別為-0.17元和0.61元，累計上半年EPS罕見賺了0.44元，主要是受惠: 企業重整聚焦CDMO以及轉讓LusiNEX。
1. 合併金華後企業重整，首先關掉不具規模研發、新藥研發，刪去不必要的浪費，積極開源節流外，聚焦在CDMO生物製劑(包括抗體)以及生物相似藥的代工。
2. 今年4/28 宣布將LusiNEX 授權以1650萬美元約5億台幣轉讓給歐洲藥廠 Gedeon Richte，簽約金500萬美元約1.5億台幣已經在第二季入帳，這也讓第二季的EPS創新高來到0.61元。
3. LusiNEX 授權金額約5億台幣，未來兩年內可收到3.5億元，由於轉讓之前Gedeon Richte就已經看過相關數據，所以資產轉移風險小，技術、文件和專利權移轉就可收到錢，所以剩下3.5億元入帳無關臨床試驗數據。法人估2021年將有3億元的收入。
4. CDMO案源充足，未來將帶動營收大幅上升。2020年增加四個日本專案和三個台灣專案，同時六月還與日本生技公司間下轉廠合約，預計2023年取得日本PMDA認證即可正式轉廠生產，這是與南韓SCD合作後第二項晚期臨床或是以上市藥品代工合作。
展望2020下半以及2021年..........
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