《Genet法說筆記》保瑞(6472)CDMO業務穩定成長加上全球銷售業務推升營收 單季獲利逾一個股本
保瑞(6472)於5/17日舉辦線上法人說明會,會中經營團隊針對財務表現、重要營運成果以及未來公司展望做了詳細的說明,Genet為大家整理今日法說重點:
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保瑞(6472)公司2022年營收為104.9億元,EPS為18.52元。2023年Q1總營收達新台幣47.8億,年成長超過328%,除了全球CDMO業務穩定成長外,全球藥品銷售業務第一季營收為新台幣35.4億元,佔整體營收達74%,旗下胃食道逆流用藥Dexlansoprazole於美國上市後市佔穩定領先,本季也成功在美上市了另外三款學名藥(Guanfacine、Testosterone與Fluphenazine)產品。第一季稅後淨利首次單季突破新台幣10億元,本季每股盈餘EPS為新台幣13.62元。
持續研發高潛力高技術門檻產品 為長期成長奠定根基
財報重點
1. 2022年營收為104.9億元,EPS為18.52元。公司預估2023年營收可成長20-25%,毛利率可維持40-45%。季營業費用約4.5億-5億元左右,業外沒有給預估數。2023年稅率為26-28%。
2. 高毛利的胃食道逆流學名藥是目前安成藥主要營收和獲利來源,目前市場只有原廠和兩家學名藥廠,安成藥的市占還是最高約40%。根據現有的市場資料顯示,未來三個月還看不到新的競爭者,當市場只有兩家學名藥公司的狀況下,沒有餵食到逆流學名藥公司也沒有產能不足的問題。對於胃逆流學名藥的製造,公司有足夠產能因應市場所需。
保瑞全球CDMO業務與銷售業務 雙引擎策略強化獲利能力...