《Genet法說筆記》聯合骨科(4129)Q1營收10.65億元EPS 0.85元，產能到2025年無虞(5/20日股價97.4元)

日期 : 2024/5/20 作者 : 陳曼林(生技投資第一站) 生技投資、 Genet法說筆記

人工關節品牌商聯合(4129) 持續耕耘高毛利的歐美地區，並發展利基型產品，期望5年內成為全球前十大人工關節廠。近兩年營運交出高成長的好成績，今年第一季每股獲利EPS 0.98元。董事長林延生17日法說會對今年營運展望樂觀，「戲棚下站久就是你的」，30年累積開花結果，高喊今年營收成長力道還要比產業高4~5倍。

第一季財報，股本膨脹22%
營收市場比歐、台和美是前三大市場
各市場展望歐美毛利高但費用也高
新竹與高雄廠產能利用率6-7成未來考慮外包
前四大廠占了70.9%，聯合市占率0.5%、產值0.99億美

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