國內投資

原料藥廠神隆(1789) 近日舉行線上法說會，由副總經理林靜雯、代理發言人林智慧主講，更新今年上半年的營運及財務表現，也說明未來營運發展方向。Genet為大家整理相關重點：

延伸閱讀：《Genet法說筆記》神隆(1789)回應八大提問：中國醫生不敢開沒有進入集採的藥品、成長要靠代客研製和製劑、學名藥比重降低因日美市場改變(必讀)(6/19日股價28.5元)

一、第一季營收8.83億元，年成長36%。毛利率提升3個百分點到40%，營業利益1.52億元，年成長211%，稅後淨利1.4億元，年成長233%，每股盈餘0.18元，也優於去年同期的0.05元。

二、以適應證來看，癌症用藥占比64%、中樞神經占比27%、其他9%。

三、從業務種類來看，學名藥用之原料藥占比62%、原料藥代客研製(CDMO)28%、製劑業務10%，對比去年同期占比為80%、10%、10%。代客研製主要成長動能來自癲癇新藥原料藥、中國晚期肝癌新藥出貨，以及幾個客戶新藥專案在跑，年增率最高達269.2%。製劑業務成長29%，主要是針劑廠白蛋白的代工，還有糖尿病注射筆簽約收入。學名藥原料藥小增2.6%，則是強化老客戶回頭合作，還有新客戶拓展成效。

四、各市場比重:美加占比翻倍至23%，業績成長166.2%幅度最大，主要是癲癇用藥、代工充填業務成長。中國業績成長64.5%，占比提升至13%，主要是晚期肝癌新藥的需求拉動。印度衰退11.5%表現相對黯淡，主要是客戶產品需求減少。

五、2024年預計有五個學名藥API，客戶會取得藥證；新藥代客研製API預計二項取得歐美藥證；自有學名藥(針劑)預計一項取得美國藥證。多發性硬化症用藥的學名藥API，客戶5 月取得中國藥證，今年預計中國取得的三張藥證都已拿到。自有學名藥用於治急性淋巴性白血病，近日已向FDA補件，預計本月或下月就會拿到藥證。