《Genet法說筆記》 美時(1795)Q2 EPS 1.23元創新高 2020年下半年可望持續成長
未來重磅產品上市取證依序到位
帕金森氏用藥Stalevo/Comtan
1. 美時與芬蘭藥廠Orion Corporation取得帕金森氏症原廠用藥Stalevo/Comtan。
2. 第三季率先於韓國及台灣市場上市,透過經銷夥伴緊接於其他經銷市場推出。
3. 持續強化產品佈局,確立美時中樞神經系統領域領導地位,增加品牌鑑別度。
血癌用藥Lenalidomide
1. 美時血癌學名藥Lenalidomide於6月已取得美國FDA Review Letter,並已針對問題提出回覆,預計今年9月20日可取得FDA許可。
2. 依與原廠Celgene協議內容,Lenalidomide預計可於2022年3月在美國上市。
3. 全球市場約90億美金,目前已有22個國家核准、47個國家審核中、12個國家送件審核中。
4. 目前主要營收主要來自於東歐,在美國市場開賣之前,可貢獻3~5億元的營收。
2020下半年重點聚焦
1. 第二季共達成8項藥證申請送件、5項藥證核可。下半年目標超過20項以上藥證申請以及超過20項藥證許可。
2. 全球合作夥伴授權專案持續進展,目前已有超過120項已簽訂之授權合作契約將美時自有產品打入超過全球130個市場。
3. 透過內部研發資源與策略合作以擴充多元化產品組合,同時透過外部授權取得自有或品牌產品市場。
4. 區域市場拓展至快速發展之東南亞地區,以極具競爭力之產品組合打入成長核心。
5. 新倉儲區域將於年底準備就緒,廠區全面升級再造,製造設備亦持續升級確保成本競爭優勢。
綜觀2020年,營收成長主要來自戒毒癮用藥gSuboxone、減重用藥Qsymia、第三季開始販售之帕金森氏用藥Stalevo/Comtan以及自5月起合併亞洲其他國家(泰國、越南、香港、新加坡)的營收。此外,由於成本控制上修獲利,再加上9月20日血癌用藥Lenalidomide有望通過FDA的助力,營運展望正面。

