【追蹤股】中化生(1762)魚油原料藥需求猛十月營收月增288%衝上2.4億元創歷史新高

日期 : 2020/11/10 作者 : 孫和琳 (生技投資第一站)

中化生銷往美國的魚油原料要上個月受到海關檢查流程影響，卡了6-7噸魚油無法交貨，導致9月營收只0.62億元，不過10月已經順利交到客戶手中並認列營收，加上其他原料藥出貨暢旺，十月營收衝上2.4億元，月增288%，年增近三成。

根據法人報告，中化生魚油客戶訴訟漸明朗，美國法院已拒絕原廠 Amarin 的上訴要求，Vascepa的學名藥在美國上市時間可望從原本的 2030 年提前到 4Q20，已取學名藥藥證廠商為 HIKMA、印度Dr Reddy's和 Teva，前兩家皆向中化生下單，推估公司 2020 至 9 月已出完前一批次訂單 15 噸，下一批次訂單上看 80 噸，完成擴產後可望再提升。

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不但，HIKMA正式宣布推出學名藥了，根據原廠法說指出，競爭者產能很受限，這對中化生很有利，等於中化生做多少下游就吃多少，這是也為什麼中化生必須擴產。法人估中化生今天有賣地利益EPS將達6.66元，其中本業不到3元，不過2021的EPS將高達5元以上。